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美国诉讼基金交易达28亿美元(大型律所融资升温)

来源:Bloomberglaw

原文:Big Law Warms Up to Litigation Finance as Deals Pot Hits $2.8B作者:Roy Strom编译:肖研

彭博3月23日文章显示:美国诉讼资助者承诺2021美元新交易28亿美元;对大型律师事务所的承诺份额较上年增长46%。

由于全球最大的律师事务所的兴趣不断增加,美国的诉讼融资公司在2021的新交易中投入了28亿美元,比上年增加了11%。

根据一家诉讼金融咨询公司WestFraveAdvices公司星期三发布的年度调查,200家最大的律师事务所在2021的诉讼资助中获得了41%的承诺。这比前一年增加了46%。

综合来看,尽管大型律师事务所似乎更愿意与在重大民事诉讼中获得和解或法庭裁决的第三方诉讼融资人达成交易,但该行业一些人预计不会因疫情而大幅增加资金。

一些人预计诉讼融资会在疫情期间蓬勃发展,原因很简单,即经济衰退期间会发生更多诉讼。其他人预计,与大流行相关的诉讼将蓬勃发展,尽管大多数业务中断保险索赔都没有成功。

Westfleet Advisors的创始人查尔斯·阿吉(Charles Agee)说:“很多人预测新冠肺炎将开启诉讼资金的闸门,就像这将是该行业的巨大繁荣一样。但这并没有发生。相反,新冠疫情似乎对该行业的部署速度没有太大影响。”

这项调查要求47名美国融资者自我报告他们去年管理和分配了多少资金的数据。受访者包括那些专门为诉讼融资筹集资金的人、为诉讼融资划拨资金的对冲基金,以及在诉讼中进行临时投资的其他资产管理公司。

调查询问了一些关于出资人交易的细节,比如交易规模和涉及的律师事务所类型。

去年,在Westfleet的调查中,Big Law占部署资本的28%。阿吉当时表示,这个数字让人对该行业未来的增长产生怀疑。

诉讼资助者现在管理着124亿美元的资产,比2020年增长了10%,比2019年调查报告的94亿美元资产高出32%。2019年是Westfleet评估美国融资行业规模的第一年。

Westfleet表示,参与涉及大型法律的交易的资产增加,主要源于少数“投资组合”交易,这些交易使律师事务所能够获得一笔资金支持多项诉讼。这些交易中的大多数都为专利诉讼提供了现金。

去年,Willkie Farr&Gallagher宣布与融资公司Longford Capital建立5000万美元的合作关系,Longford Capital是第一家公开声明向客户提供融资的大型律师事务所。伯福德资本(Burford Capital)——一家公开交易的诉讼基金公司——此前曾表示,它已经达成了价值高达1亿美元的投资组合交易,但尚未透露涉及的律师事务所的名称。

Longford联合创始人小威廉·法雷尔(William Farrell Jr.)表示,Willkie的交易公告导致更多律师事务所就投资组合融资的可能性进行了咨询。法雷尔表示,朗福德与大型律师事务所的合作逐年增加。

法雷尔说:“毫无疑问,这些公司对融资的需求一直在逐年增加,而且还在继续增加。”。

Westfleet的阿吉表示,对大型律师事务所的承诺激增很难被解释为“纯粹的反常”。

“这似乎是一个相当可观的趋势,而且在大型律师事务所的资金利用方面,尤其是在律师事务所的投资组合交易上,资金的利用率也在上升”阿吉说。

交易规模缩小

虽然总体上花费了更多资金,但自2020年以来,交易的平均规模已下降约20%,降至650万美元。调查显示,新基金纷纷涌现,专注于规模较小的交易。

一个例子是总部位于芝加哥的斯塔特拉资本公司,该公司于三年前成立。据联合创始人安德鲁·沃尔特曼(Andrew Woltman)称,斯塔特拉的目标是对预计判决或和解金额在500万至3000万美元之间的案件进行投资。

他说,该行业最大的投资者为该市场提供服务是不经济的。他们管理的资金太多,无法将其用于这么多交易,这可能会导致研究和达成交易的成本高昂。

前麦奎伍德合伙人沃尔特曼说,“这个小规模投资的巨大机会在很大程度上被业界忽视了。美国的发展趋势是,有更多的律师事务所上线,它们有这些小规模的投资需求。”

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标签: 律师事务所 融资 资金

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